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A股上市公司江苏索普(沪:)拟以49亿元收购母公司江苏索普(集团)有限公司(以下简称索普集团)资产的交易尚未完成(详情见新华日报财经客户端2019年1月14日报道:《21亿市值江苏索普拟49亿购母公司资产,真的赚了?》),其母公司的所有权却将发生变更,间接也将影响江苏索普的实控方发生变化。

镇江城建将受让索普集团并拟增资32亿元

索普集团新的实控人将是镇江城市建设产业集团有限公司(以下简称镇江城建)。1月31日,江苏索普公告显示,2018年12月,索普集团实际控制人——镇江市国资委已经同意将其持有的索普集团100%股权转让给镇江城建。而在这两个月前,2018年10月,镇江市人民政府已经批复同意相关交易。公告显示,本次股权转让对价为万元,接近50亿元。

企查查资料显示,同索普集团一样,镇江城建亦为镇江国资委旗下100%持股企业,经营范围包括城市路桥、污水处理、供水、垃圾处理、停车场(楼)、地下管网、地下空间、公园绿地等城市基础设施及其配套项目投资、建设;房地产开发经营,自有房屋租赁,物业管理等。镇江城建旗下控股的公司主要包括:镇江市公共住房投资建设有限公司、镇江市金融产业发展有限公司、镇江市西津渡文化旅游有限责任公司等。

江苏索普表示,镇江城建此次收购的目的是持续深化国有企业改革,提升索普集团核心竞争力,实现企业运营和资本运作双轮驱动发展。根据镇江城建与镇江市国资委达成的协议,镇江城建同意在本次收购完成后继续对索普集团增资,增资金额为32亿元,持股比例为100%不变。

镇江城建资产负债率偏高

截至目前(1月31日),索普集团持有江苏索普%的股份,转让交易完成后,镇江城建将间接持有江苏索普%的股份。公告同时提到,江苏索普正在筹划重大资产重组事项,可能涉及到江苏索普以发行股份的方式向索普集团购买醋酸及衍生品业务相关经营性资产及负债。如果完成,镇江城建所间接持有的上市公司股份将有可能增加。

根据此前的估算,若江苏索普完成收购母公司相关资产,母公司对上市公司的持股比例将大幅提升至88%。镇江城建表示,除重大资产重组事项外,收购人不存在未来12个月内对上市公司主营业务改变或重大调整的计划;也不存在未来12个月内对上市公司的资产和业务进行出售、合并、与他人合资或合作的计划。

对于本次收购的资金来源。公告显示,镇江城建已于2018年12月19日与中信银行镇江分行签署了《战略合作协议》,镇江城建向中信银行镇江分行申请不超过50亿元的并购融资授信额度。但是该审批事项尚未完成。

镇江城建2015-2017年度财务数据

从镇江城建从2015年到2017年的业绩来看,企业净资产稳定维持在530亿元左右。但是公司在三个财政年度的总负债分别达到亿元、亿元、亿元,资产负债率分别为%、%、63.44%,略偏高且呈现小幅上升的趋势。镇江城建三年的净资产收益率分别为0.42%、0.41%和0.36%,显示企业的盈利能力较弱。

50亿元收购作价看上去“相当划算”

置入索普集团资产之后,镇江城建盈利水平是否会有明显改善尚未可知,不过从交易价格来说,可以算是“相当划算”。根据此前公告,江苏索普向索普集团购买醋酸及衍生品业务等相关资产和负债的作价已经达到48.9亿元,而镇江城建将整个索普集团收入囊中的代价,仅比这一价格高出1亿元。也可以说,镇江城建收购索普集团所付出的50亿元,几乎马上就能从江苏索普对索普集团资产的收购当中得到补偿。

而且资料显示,索普集团除了拥有醋酸及衍生品业务之外,还100%持股了热能有限公司、股权投资基金、产业发展公司、新材料投资发展公司、环保科技有限公司等多家企业。其中一家“上海索普股权投资基金管理有限公司”,注册资本就有1亿元。

不过目前购98赚钱网站,上市公司江苏索普的业绩表现也不乐观,2018年三季报,公司录得亏损126.63万元,期内营收下跌36.38%。公司在2019年1月30日公布的2018全年业绩预报显示,全年实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比,将减少7145万元,同比减少95%左右。业绩下滑的主要原因是:2018年度ADC发泡剂系列产品销量同比大幅下降、产品成本同比大幅上升。

记者:吕成

编辑:潘婕

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